财联社5月17日讯（记者 闫军(jūn)）AI主(zhǔ)线“鲸落”，市场正在(zài)蓄力(lì)寻找下一个(gè)方(fāng)向。

　　“我们现(xiàn)在对外输(shū)出市(shì)场观点会很谨(jǐn)慎，不再(zài)对(duì)外(wài)提明确主线，今年(nián)接下来的市(shì)场大概率(lǜ)是不好做了。”有基(jī)金公司(sī)人士向(xiàng)财(cái)联社记者表示，随(suí)着4月底上(shàng)市公司年报一(yī)季(jì)报的披(pī)露，炒作没有(yǒu)业绩的AI风险变高，而市场对有业(yè)绩支撑的新能源又提不起兴趣。

　　从市(shì)场的情绪来看，同样(yàng)如此，5月(yuè)16日的市场亮色不(bù)多，沪指失守(shǒu)3300点，成交额低于9000亿(yì)元，近5个交易日以来，市场(chǎng)成交额较(jiào)前期明(míng)显萎(wēi)缩，资金(jīn)观望的情绪有所加重。北(běi)向资金16日净卖(mài)出34.01亿元，结束此前连续7个交(jiāo)易(yì)日净(jìng)流入(rù)的态势(shì)。

　　其中，人气板块AI批量跳水无疑打击了市场的信心。AI概念股持(chí)续低迷(mí)，高位股集体大(dà)跌，浩瀚深(shēn)度、剑(jiàn)桥(qiáo)科技、出版传媒、引力传媒(méi)等(děng)多股(gǔ)跌停，有投资者开(kāi)玩笑(xiào)建议(yì)“5月16日为人工智能(néng)受难日，纪念人类第四次(cì)工业革命(mìng)进(jìn)程中，人工智能(néng)行情开启后第一次全面大溃败(bài)”。

　　今年另(lìng)外一条主线中特估(gū)方面(miàn)，中(zhōng)字头(tóu)个股(gǔ)震荡(dàng)调(diào)整，中(zhōng)船科技跌停，中科信息跌超10％。反观新(xīn)能源方(fāng)面，电力(lì)稍(shāo)好，锂价“十(shí)连涨”，但市场昙花一现，产业(yè)链(liàn)上(shàng)没有形成全(quán)面的行情反弹。

　　在存量资(zī)金(jīn)的搏杀之(zhī)下，从A股结构上看，AI、中特估和新能源(yuán)形成了“三(sān)国(guó)对(duì)立”格局，轮(lún)流(liú)做“输(shū)血包(bāo)”。对(duì)于资金的轮番流动(dòng)，有(yǒu)投(tóu)资(zī)者(zhě)表示，对(duì)“魏(wèi)（中特估）蜀(shǔ)（新能源(yuán)）吴（AI）”失望(wàng)了(le)，很想(xiǎng)知道芯(xīn)片能不能成为“晋”。

　　平(píng)安基(jī)金(jīn)经理刘杰表示，近期引领市场的两大主(zhǔ)题“中(zhōng)特(tè)估(gū)”及人工(gōng)智(zhì)能板(bǎn)块均出现调(diào)整，整体盘面主线(xiàn)不够清(qīng)晰。但可(kě)以(yǐ)判断，随着海外加息节奏(zòu)逐渐趋缓、国内(nèi)稳增长促内需(xū)政策及(jí)货币政(zhèng)策的推出，且国(guó)内经济温(wēn)和复(fù)苏背景下，权益(yì)市场(chǎng)整体行情预计(jì)将继续(xù)向上修复。

　　对于市场风格，他进(jìn)一(yī)步指出，目前市场风(fēng)格阶段性可能将更加趋(qū)向均衡，中短期内，人(rén)工智能、新能源、医药及中特估等板块(kuài)均有阶段(duàn)性(xìng)的相对收益(yì)；而长期来(lái)看，先进制造、新能源、TMT、消费等行业中的核心资产仍将(jiāng)是持续(xù)关注的(de)市场(chǎng)主线。

　　整(zhěng)个市场(chǎng)的亮点在医(yī)药的(de)反弹，三(sān)博脑科、何氏眼科、普瑞(ruì)眼科均创(chuàng)历史(shǐ)新高，有(yǒu)网友调侃(kǎn)：炒股(gǔ)费(fèi)脑、费眼，不知挂脑(nǎo)科(kē)好还是(shì)挂眼(yǎn)科好？

　　最强主线“熄火”

　　年初以(yǐ)来，各大指(zhǐ)数除创业(yè)板指外累计均(jūn)有(yǒu)上涨，大消(xiāo)费、大金融(róng)等(děng)板块(kuài)首先迎来了(le)基本面预(yù)期修(xiū)复的改善，而通信、计算机、传媒(méi)等板块也在人工(gōng)智能等产(chǎn)业(yè)趋势变化的影响下(xià)出现了连续大涨(zhǎng)。而低估值高(gāo)股息为代(dài)表的(de)“中特估”品种也走(zǒu)出了连续上涨行(xíng)情。其(qí)中，尤(yóu)以(yǐ)TMT最为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引(yǐn)领的TMT行情自去年底(dǐ)启动以来，成为市(shì)场最热主线(xiàn)，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨幅达到(dào)31.23％，万得AI指(zhǐ)数则在4月4日(rì)达到(dào)年内最(zuì)高点(diǎn)，年内(nèi)涨(zhǎng)幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚(jù)集，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF、华泰(tài)柏瑞中证动漫游戏ETF等(děng)相关基金年内也短暂(zàn)出现过翻倍。不过(guò)随(suí)着行业交易拥挤度(dù)升至40％，基金调仓(cāng)至(zhì)高位后(hòu)，AI板块(kuài)在4月(yuè)开始回(huí)调，截至5月16日，AI指(zhǐ)数距离年(nián)内高(gāo)点已(yǐ)经下跌超(chāo)过13％，年内涨幅也收(shōu)窄至39％。

　　AI连续调整(zhěng)四个交易日(rì)，热门个股批量(liàng)跳水让(ràng)追高(gāo)的投资者体验(yàn)非常差(chà)，市场浮躁自然赚钱效(xiào)应差。

　　有(yǒu)投资者(zhě)表示，别人做量化(huà)学的是巴菲(fēi)特滚(gǔn)雪球，我们(men)学(xué)的是“龙(lóng)头战法”，龙头战法是啥？

　　有网友给(gěi)出通俗易懂的解答：宁(níng)愿被强者(zhě)打得头破血(xuè88是不是质数，79是质数吗)流，也不愿与弱者共(gòng)舞(wǔ)。这是整个龙头战(zhàn)法体系(xì)里(lǐ)面的核心，就是拥抱强势(shì)股，永远拥抱强势(shì)股，即使亏钱也要(yào)亏给强势股，追求的是暴利。

　　回到基金收益率(lǜ)上，此(cǐ)前翻倍动(dòng)漫游(yóu)戏(xì)主题ETF迅速(sù)回撤，距离最(zuì)高收益率已(yǐ)经回(huí)撤近20个(gè)百分点。

88是不是质数，79是质数吗　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中证动漫游戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近(jìn)一周(zhōu)回报(bào)率为-10.78％，周回报率跌(diē)幅超过10％的(de)还(hái)有华(huá)泰柏瑞(ruì)、国泰中(zhōng)证动漫游戏ETF。此外国泰中(zhōng)证(zhèng)沪港深(shēn)动(dòng)漫游戏ETF、银华体育(yù)文化单(dān)周跌(diē)幅也(yě)超过9％，全市(shì)场单周跌幅超过8％的有27只(zhǐ)基金，集中在动漫(màn)游戏、传媒、娱乐(lè)文(wén)化、智慧生活等相关主(zhǔ)题上。

　　新(xīn)能源(yuán)基金周(zhōu)最高“回(huí)血”超10％

　　锂电池领涨似乎(hū)“一日游(yóu)”，在5月16日(rì)，新(xīn)能源(yuán)板块没有能(néng)延续周一(yī)的(de)强势。从多家公(gōng)募基金(jīn)观点反馈来看，不论是从基本面、还(hái)是估值(zhí)，新能源的暗黑(hēi)时刻已经过去。新(xīn)能源产业自2022年7月开始(shǐ)长(zhǎng)达11个月(yuè)的调整周期，板块(kuài)龙头公(gōng)司(sī)去年下(xià)跌(diē)超(chāo)过40％，调(diào)整幅度与时间都已经(jīng)十(shí)分充(chōng)分。

　　尽管(guǎn)反弹的基础已经具备，但是面对(duì)中特估的政(zhèng)策红利与AI的无限想象空间(jiān)，新能源距离真正的反弹似乎(hū)总是缺乏“临门一脚(jiǎo)”。

　　从基金表(biǎo)现来看，这一趋势正在慢慢聚(jù)力(lì)。从近一周(zhōu)基金回报率来看(kàn)，排名靠前(qián)的均为重仓新能源，比如国投瑞(ruì)银先进(jìn)制造、长安裕盛、国(guó)投瑞银(yín)产业趋势和长安鑫禧涨(zhǎng)幅超过10％。从近一周回报率首(shǒu)尾基金来看，华(huá)夏中证动(dòng)漫游戏ETF与国投瑞银先进制造之(zhī)间(jiān)收(shōu)益差额(é)超过20％。

　　机构(gòu)直(zhí)言市场处(chù)于(yú)“战(zhàn)略僵持(chí)阶段(duàn)的乱战”

　　16日下午(wǔ)，一份某公募基金交流(liú)的纪要在市(shì)场上流(liú)出，直言经济缓慢复苏(sū)中，还没有主线出现(xiàn)，当(dāng)前市场更(gèng)需要信心。

　　港股向(xiàng)来(lái)有“五绝(jué)六(liù)穷(qióng)七(qī)翻身(shēn)”的说法，在5月(yuè)政(zhèng)策(cè)、业(yè)绩处于相对真空期，市场很难有好的(de)表现(xiàn)。当下A股同样如此。创(chuàng)金合信首席(xí)经济学家(jiā)魏凤春表示，对市场的整(zhěng)体观点(diǎn)是大概率市场处于“战略僵(jiāng)持阶段的乱战”，5月交易机会可能更均衡、但(dàn)也更脆弱，当(dāng)前可(kě)能是(shì)一个布局的好阶段(duàn)，而未(wèi)必会(huì)是收获的阶段(duàn)，投资者需要多一点耐心。市场可能继续对一季报定(dìng)价，短期(qī)市(shì)场的(de)核心(xīn)矛(máo)盾在于(yú)缺乏(fá)特别(bié)明显的亮点。

　　魏凤(fèng)春(chūn)提醒(xǐng)投资者，虽(suī)然看好TMT和中特估(gū)全(quán)年(nián)的(de)投资机会，但是短期游戏传(chuán)媒和中特估与其他(tā)板块分化较为极(jí)致，也是不争的(de)事实，提(tí)醒投资者(zhě)这两个板块短期(qī)可能的风(fēng)险。从策略(lüè)角度看，魏凤(fèng)春表示，投资(zī)者(zhě)需(xū)要高度重视交易的灵活(huó)性(xìng)。策略的整体包(bāo)括趋势、结(jié)构与节奏，反88是不是质数，79是质数吗弹带(dài)来的是节奏的(de)变化，不是趋势(shì)和结构的变化。

　　此外，博时(shí)基金表示，16日(rì)发布的4月经济(jì)指标显示，4月(yuè)份(fèn)国内服务业和消费(fèi)恢复相对较快，我国经(jīng)济运行总(zǒng)体延续(xù)修复的态(tài)势、但修(xiū)复(fù)的基础仍需继续巩固。货币(bì)政策依然延续(xù)前期稳健偏(piān)宽(kuān)松的基调，流(liú)动性也维持(chí)合理充裕的态势。当前市场对央行后续采取(qǔ)降息操(cāo)作仍有一定的预期。今年仍是“稳增长(zhǎng)”之年(nián)，或可适(shì)当关(guān)注受益“一(yī)带一(yī)路”政策的概念板块的机会。

　　不过(guò)亦有市场(chǎng)人士表示(shì)不必过分悲观，随着股指(zhǐ)交割日临近，盘面波动剧(jù)烈一点，算是正常的行为(wèi)，不必放大(dà)恐慌。在(zài)储蓄资(zī)金大搬家和经济复苏的(de)大(dà)趋势下(xià)，纠结于几十个点的起(qǐ)伏可能会误判方向。边(biān)走边看，行(xíng)情会在犹(yóu)豫中展开(kāi)。

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